SPVs, Foundations & Succession Planning — 阿聯酋設立指南

何時使用這些結構

SPV 與基金會是結構安排工具，而非日常交易工具。它們在持有資產、隔離風險、為投資作準備，或建立超越標準持股的傳承規劃時變得有價值。SPV（特殊目的載具）通常是為持有一項界定明確的事物——例如子公司的股份、一處不動產或智慧財產——而設立的公司，使該資產坐落於其自有的隔離實體中。基金會則是一個沒有股東的獨立法律人格，用於依其章程持有並治理資產，這使它非常適合家族治理與傳承。這些結構在阿聯酋常見的歸屬地包括 ADGM 與 RAK ICC，各有其自身框架。

原則

• ●就隔離型交易、持股或個別資產持有使用 SPV。
• ●在治理、傳承或家族控制目標重要時使用基金會。
• ●盡可能把交易風險與財富／傳承結構分開。

SPV vs 基金會：不同的問題

這兩種工具常被混淆，但解決不同的問題，許多家族或投資計畫會分層並用兩者，而非二選一。

• ●SPV 隔離單一資產或交易，使風險、融資或未來出售被收束於其自有的實體之內。
• ●基金會沒有所有人，由其章程與理事會治理，這正是使它在傳承及讓控制權跨世代留在家族內方面有用之處。
• ●SPV 回答的是「我如何隔離這項資產」，而基金會回答的是「誰控制並繼承財富，以及依何條件」。
• ●投資人往往偏好透過一個乾淨的 SPV、而非一家混雜的營運公司來收購或共同投資。

適合誰、不適合誰

當持股、風險隔離或傳承目標超越單純持股所能表達時，這些結構便有其用武之地。它們增添了正常營運創辦人並不需要的成本與複雜度。

• ●高度契合：規劃傳承的家族、持有多項資產或子公司的所有人，以及為投資或出售而隔離 IP 或不動產的創辦人。
• ●較不契合：只需要一家公司來向客戶開立發票並擔保簽證的早期創辦人，對他們而言一張普通營運執照就足夠。
• ●請考量 SPV 與基金會在設計上即為非交易，因此它們位於營運公司之上或之旁，而非取代它們。

承諾前的關鍵問題

由於這些是專業、長期視野的結構，設計選擇比設立價格更重要，並最好向相關登記機關確認。

• ●我的目標是風險隔離、投資就緒度還是傳承，這指向 SPV、基金會還是兩者？
• ●考量我的資產、家庭與任何跨境因素，哪個司法管轄區契合，例如 ADGM 或 RAK ICC？
• ●此結構日後將如何被治理與管理，而不僅是被設立？
• ●在承諾前，直接向登記機關確認目前的要求、獲准目的與持續義務。