SPV, fondazioni e pianificazione successoria — Guida alla costituzione negli EAU

Quando usare queste strutture

Gli SPV e le fondazioni sono strumenti di strutturazione, non strumenti di commercio quotidiano. Diventano preziosi per detenere asset, isolare il rischio, prepararsi a un investimento o creare una pianificazione successoria oltre il semplice azionariato. Un SPV (veicolo a destinazione specifica) è tipicamente una società creata per detenere una cosa definita, come quote in una controllata, un immobile o proprietà intellettuale, così che quell'asset risieda nella propria entità isolata. Una fondazione è una persona giuridica separata senza soci, usata per detenere e governare asset secondo il proprio statuto, il che la rende ben adatta alla governance familiare e alla successione. Sedi comuni negli EAU per queste strutture includono ADGM e RAK ICC, ciascuna con il proprio quadro.

Principi

• ●Usa un SPV per transazioni isolate, azionariato o proprietà di asset distinti.
• ●Usa una fondazione dove contano obiettivi di governance, successione o controllo familiare.
• ●Mantieni separate, ove possibile, le strutture di rischio commerciale e quelle di patrimonio/successione.

SPV vs fondazione: problemi diversi

I due strumenti sono spesso confusi ma risolvono problemi diversi, e molti piani familiari o di investimento usano entrambi a strati anziché sceglierne uno.

• ●Un SPV isola un singolo asset o transazione così che rischio, finanziamento o una vendita futura siano contenuti all'interno della propria entità.
• ●Una fondazione non ha proprietari ed è governata dal proprio statuto e consiglio, il che è ciò che la rende utile per la successione e per mantenere il controllo all'interno di una famiglia attraverso le generazioni.
• ●Un SPV risponde a 'come isolo questo asset', mentre una fondazione risponde a 'chi controlla ed eredita il patrimonio, e a quali condizioni'.
• ●Gli investitori spesso preferiscono acquisire o co-investire attraverso un SPV pulito anziché una società operativa mista.

A chi è adatta, a chi no

Queste strutture guadagnano il loro posto dove obiettivi di proprietà, isolamento del rischio o successione vanno oltre ciò che un semplice azionariato può esprimere. Aggiungono costo e complessità di cui un normale fondatore operativo non ha bisogno.

• ●Forte idoneità: famiglie che pianificano la successione, proprietari che detengono più asset o controllate, e fondatori che isolano IP o un immobile per investimento o vendita.
• ●Idoneità più debole: un fondatore in fase iniziale che ha semplicemente bisogno di una società per fatturare ai clienti e sponsorizzare un visto, per il quale una normale licenza operativa è sufficiente.
• ●Considera che un SPV e una fondazione sono non commerciali per progettazione, quindi si collocano al di sopra o accanto alle società operative anziché sostituirle.

Domande chiave prima di impegnarti

Poiché queste sono strutture specialistiche e di lungo orizzonte, le scelte di progettazione contano più del prezzo di costituzione, ed è meglio confermarle con il registro competente.

• ●Il mio obiettivo è isolamento del rischio, prontezza all'investimento o successione, e questo indica un SPV, una fondazione o entrambi?
• ●Quale giurisdizione è adatta, per esempio ADGM o RAK ICC, dati i miei asset, la mia famiglia ed eventuali considerazioni transfrontaliere?
• ●Come sarà governata e amministrata la struttura nel tempo, non solo istituita?
• ●Conferma i requisiti correnti, le finalità consentite e gli obblighi continui direttamente con il registro prima di impegnarti.