SPV, Fundações e Planeamento Sucessório — Guia de Constituição nos EAU

Quando Usar Estas Estruturas

Os SPV e as fundações são ferramentas de estruturação, e não ferramentas de comércio do dia a dia. Tornam-se valiosos para deter ativos, isolar risco, preparar investimento ou criar planeamento sucessório para além do acionariato padrão. Um SPV (veículo de fim específico) é normalmente uma empresa criada para deter uma coisa definida, como ações numa subsidiária, um imóvel ou propriedade intelectual, de modo a que esse ativo fique na sua própria entidade isolada. Uma fundação é uma pessoa jurídica separada sem acionistas, usada para deter e governar ativos segundo a sua carta, o que a torna bem adequada à governação familiar e à sucessão. Lares comuns nos EAU para estas estruturas incluem a ADGM e o RAK ICC, cada um com o seu próprio enquadramento.

Princípios

• ●Use um SPV para transações isoladas, acionariato ou detenção de ativos discretos.
• ●Use uma fundação onde os objetivos de governação, sucessão ou controlo familiar importam.
• ●Mantenha o risco de comércio e as estruturas de património/sucessão separados sempre que possível.

SPV vs Fundação: Problemas Diferentes

As duas ferramentas são muitas vezes confundidas mas resolvem problemas diferentes, e muitos planos familiares ou de investimento usam ambas em camadas, em vez de escolher uma.

• ●Um SPV isola um único ativo ou transação para que o risco, o financiamento ou uma venda futura fique contido dentro da sua própria entidade.
• ●Uma fundação não tem proprietários e é governada pela sua carta e conselho, o que é o que a torna útil para a sucessão e para manter o controlo dentro de uma família ao longo de gerações.
• ●Um SPV responde a "como isolo este ativo", enquanto uma fundação responde a "quem controla e herda o património, e em que termos".
• ●Os investidores preferem muitas vezes adquirir ou coinvestir através de um SPV limpo, em vez de uma empresa operacional mista.

A Quem Serve, a Quem Não Serve

Estas estruturas justificam-se onde os objetivos de propriedade, isolamento de risco ou sucessão vão além do que um simples acionariato pode exprimir. Acrescentam custo e complexidade de que um fundador operacional normal não precisa.

• ●Boa adequação: famílias a planear a sucessão, proprietários a deter múltiplos ativos ou subsidiárias, e fundadores a isolar PI ou um imóvel para investimento ou venda.
• ●Adequação mais fraca: um fundador em fase inicial que simplesmente precisa de uma empresa para faturar a clientes e patrocinar um visto, para quem uma licença operacional comum é suficiente.
• ●Tenha em conta que um SPV e uma fundação são, por desenho, não transacionais, pelo que ficam acima ou ao lado das empresas operacionais, em vez de as substituir.

Perguntas-Chave Antes de Decidir

Porque estas são estruturas especializadas e de longo horizonte, as escolhas de desenho importam mais do que o preço de constituição, e confirmam-se melhor junto do registo relevante.

• ●O meu objetivo é isolamento de risco, prontidão para investimento ou sucessão, e isso aponta para um SPV, uma fundação ou ambos?
• ●Que jurisdição se adequa, por exemplo a ADGM ou o RAK ICC, dados os meus ativos, a minha família e quaisquer considerações transfronteiriças?
• ●Como vai a estrutura ser governada e administrada ao longo do tempo, e não apenas estabelecida?
• ●Confirme os requisitos atuais, os fins permitidos e as obrigações contínuas diretamente com o registo antes de decidir.